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◆ Report briefing

1Q24 Preview: 상반기보다는 하반기

상상인증권에서 엑시콘(092870)에 대해 "삼성전자 중심으로 후공정 메모리 검사장비 사업을 영위 중. 1Q24는 적자가 발생할 것으로 예상되며, 매출액도 전분기 대비 개선되기 어려울 것으로 판단. 4Q23 매출액은 111억원, 영업적자는 46억원을 기록. 고객사는 현재 HBM 관련 장비에 투자를 집중 중인 만큼 아직까지 유의미한 수주가 발생하지 않고 있음. 고객사 투자 감소에 불구하고도 향후 성장동력인 비메모리 및 CXL 검사장비에 대한 R&D 비용은 견고하게 유지되고 있음. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "엑시콘은 비메모리 및 CXL 검사장비에 대한 개발 등을 위해 인력을 2년전 약 150명에서 현재 250여명까지 늘렸음. 2H24 비메모리 CIS(CMOS Image Sensor) 검사장비에 대한 초도 매출(50~100억원)이 발생할 것으로 예상. 25년부터 D사, L사 향으로 매출이 본격화될 것으로 기대. 기존 경쟁제품은 A사의 장비로 파악되며, 동사는 최적화 및 가격경쟁력에서 강점을 보이고 있음. 한편 동사는 기존 검사장비에 호환성을 맞춰 CXL 검사장비 개발을 완료하고 25년부터 공급을 기대. CXL은 차세대 인터페이스로 CPU, GPU와 메모리를 더욱 효율적으로 연결해 데이터 처리 속도를 높여 고성능 연산이 요구되는 AI 및 빅데이터 분야에 적합. CXL DRAM은 DDR4/5 대비 데이터 전송 대역폭 및 지연 시간을 단축하고 메모리 용량도 대폭 확장할 수 있음."라고 밝혔다.