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◆ Report briefing

AI의 시대, DDR5 및 PCIe 5.0 판매 확대 수혜

키움증권에서 엑시콘(092870)에 대해 "AI 서버 투자 확대는 DDR5와 PCIe 5.0의 수요 증가로 직결. 해당 장비를 모두 보유 중인 엑시콘의 중장기적 수혜 예상. DDR5 수요 증가에 따른, 삼성전자향 '메모리 번인 및 모듈 테스터' 공급 지속. SSD 테스터 역시 PCIe 5.0 시장이 확대되며, 삼성전자로의 공급 본격화. 올 한해 실적 성장 이끌 전망. 또한, 올 하반기 burn-in 테스터의 NAND 시장 진입이 기대되고 있으며, 비메모리 테스터 국산화를 통해 해외 Advantest를 대체해 나아가기 시작할 전망"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2023년 매출액 1,107억원(+21%YoY), 영업이익 132억원(+28%YoY)으로 사상 최대치 기록할 전망. 2Q23 매출액 332억원(+41%QoQ), 영업이익 40억원(+50%QoQ)으로 턴어라운드 예상. 하반기는 NAND용 burn-in과 비메모리 테스터의 공급이 가시화되며, 당사 기대치를 상회할 가능성 존재. 중장기적 성장성에도 불구하고 엑시콘의 주가는 '23년 기준 P/B 0.7배와 P/E 8.2배 수준 불과. 하반기, DDR5와 PCIe 5.0 수요 확대. 비메모리 테스터 국산화에 따른 주가의 상승 모멘텀 강해질 것으로 판단"라고 밝혔다.