thinkpool

KB증권에서 8일 네오팜(092730)에 대해 "3Q21 Review: 아쉬운 실적, 다만 주가 하락은 과도 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 네오팜(092730)에 대해 "네오팜은 탁월한 실적 안정성, 브랜드 다각화, 타깃 고객층 다각화 등을 갖춘 이상적인 사업 포트폴리오를 자랑함. 영업이익률도 25% 이상을 유지하면서, 경쟁 업체들 대비 단연 가장 높은 수익성을 시현하고 있음. 밸류에이션은 지속적으로 디레이팅되고 있는데, ① 타 화장품 업체들과 달리 해외 진출 모멘텀이 부족하고 ② ‘아토팜’ 매출이 하락세를 보이고 있고 ③ 마케팅비 상승에 대한 우려가 존재하기 때문으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 연결 매출액은 194억원 (+9% YoY), 영업이익은 35억원 (-5% YoY)을 기록하면서, 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 22% 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년12월 38,000원까지 내려갔다가 2021년5월 46,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.10 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.15 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.08.31 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.08.24 목표가 42,000 투자의견 중장기 주가 상승 상상인증권