thinkpool

KB증권에서 10일 네오팜(092730)에 대해 "2Q20 Review: 다소 아쉬운 실적, 하반기 개선을 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 네오팜(092730)에 대해 "여전히 저평가 상태. 다만, 올해 들어 매출 성장률이 둔화된 모습이 지속되고 있고, 화장품 섹터 전반에 대한 투자심리가 위축된 점을 감안할 때, 지지부진한 주가 흐름이 당분간 지속될 수 있음. 하반기에 실적이 개선되는 흐름을 확인하면서 주가는 반등을 모색할 것으로 예상. 하반기에는 채널 및 카테고리 다각화 노력을 통해 국내 매출이 안정적인 성장세를 회복할 것으로 기대. 해외 매출 확대를 위해, 중국 법인에 마케팅 역량을 더욱 집중할 계획."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 연결 매출액은 214억원 (-0.3% YoY), 영업이익은 54억원 (-9% YoY)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년11월 65,000원까지 높아졌다가 2020년3월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.10 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.25 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.27 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.10 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.06.29 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.06.08 목표가 47,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2020.06.08 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권