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◆ Report briefing

인도지연 반영되며 3분기 어닝 쇼크





교보증권은 한라IMS(092460)에 대해 "3분기 매출액 감소의 원인은 납품처인 조선사들의 건조량 감소 때문이다. 조선사들이 2009년 1분기부터 선사들의 요청에 따라 인도지연을 일부 수용함에 따라, 조선사업부의 매출액 및 상선 건조량은 1분기부터 3분기까지 감소하고 있다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "동사의 3분기 영업외수지는 4억원을 기록해 당사 기대치를 상회했는데 이는 올해 초에 가입한 선물환 매도 상품(US$ 200mn, 가입평균환율 1,320원)에서 파생상품이익이 2억원 내외로 발생했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2010년과 2011년의 실적 추정치를 하향 조정하지만, 중국 및 유압기계 사업부의 수주실적에 따라 동사의 영업실적은 당사 추정치를 상회할 가능성이 열려 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	215.5	299.8	332	+10.74	95	+30.49
영업이익	52.3	78.4	83	+5.87	24	+38.25
순이익	51.9	74.5	84	+12.75	23	+14.89

*추정치는 해당증권사의 추정치임.