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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.04% - 증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 45.85% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 20,950원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 18일 오전 10시50분 현재 전일대비 8.4% 오른 20,650원으로 강세를 보이고 있는 디엔에프는 지난 1개월간 1.72% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디엔에프의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디엔에프의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 7.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디엔에프가 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에이씨티	1위	5.1%	2위	48.4%	2위	9.4
이엔에프테크놀로지	2위	4.7%	1위	53.9%	1위	11.4
디엔에프	3위	2.9%	3위	1.7%	3위	0.5
라이온켐텍	4위	2.4%	4위	-5.6%	4위	-2.3
동성화인텍	5위	1.7%	5위	-8.3%	5위	-4.8
화학	-	0.7%	-	8.5%	-	12.1
코스닥	-	0.8%	-	5.5%	-	7.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.04% 상승중이다.

라이온켐텍	17,850원 ▼50(-0.28%)	이엔에프테크놀로지	13,800원 0 (0.00%)
동성화인텍	7,710원 ▼150(-1.91%)	에이씨티	35,100원 ▲1900(+5.72%)

증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디엔에프의 평균 목표주가는 29,000원이다. 현재 주가는 20,650원으로 8,350원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 메리츠증권의 박유악 에널리스트가 " ‘DRAM 미세화’ 및 ‘V-NAND 양산’ 수혜, 1Q15에는 DRAM 의 미세공정 전환[DPT, High-K 사용량 증가], V-NAND 의 양산 본격화[HCDS 출하량 증가], SK 하이닉스 공급량 확대[확산방지막 소재 신규 진입]에 따른 전부문의 실적 성장을 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

2월12일에 디엔에프 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	178.0억	39.0억	15.0억
직전분기 대비	60.4% 증가	41.8% 증가	40.7% 감소
전년동기 대비	364.8% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -11.27%로 업종평균 하회. PBR은 10.65로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디엔에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	디엔에프	동성화인텍	에이씨티	이엔에프테크놀로지	라이온켐텍
ROE	-17.5	8.9	-	7.8	-
PER	-	27.3	-	22.8	-
PBR	10.7	2.4	4.9	1.8	4.0
기준년월		2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 31,685주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 73,196주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 104,881주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 디엔에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.88%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 45.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 43.3%를 보였으며 외국인은 10.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.04%로 가장 높았고, 기관이 28.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,950원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 20,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 20,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,500원대의 지지가능성과 20,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)디엔에프 감사보고서 제출
(주)디엔에프 (정정)매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
3월12일 :3월12일 :