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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.66% - 증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.84% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 17,050원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 22일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.61% 오른 17,200원을 기록하고 있는 디엔에프는 지난 1개월간 1.47% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디엔에프의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디엔에프의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 15.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디엔에프가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
상아프론테크	1위	3.0%	2위	9.7%	2위	3.2
나노신소재	2위	2.8%	1위	25.7%	1위	9.1
디엔에프	3위	2.1%	3위	1.5%	3위	0.7
티케이케미칼	4위	1.7%	5위	-10.0%	5위	-5.8
한국알콜	5위	1.0%	4위	0.5%	4위	0.5
코스닥	-	0.9%	-	14.2%	-	15.7
화학	-	1.0%	-	14.1%	-	15.6

관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.66%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 화학업종은 0.66% 하락중이다.

나노신소재	17,100원 ▲50(+0.29%)	티케이케미칼	1,810원 ▼25(-1.36%)
상아프론테크	14,700원 ▲250(+1.73%)	한국알콜	7,980원 ▲20(+0.25%)

증권사 목표주가 22,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디엔에프의 평균 목표주가는 22,500원이다. 현재 주가는 17,200원으로 5,300원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 김경민 에널리스트가 " 완만한 이익 개선이 아쉽다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 아쉬운 수익성. 하지만 성장은 지속된다, 3분기 동사의 매출액 중 DPT와 HCDS 두 제품이 차지하는 비중이 69%로 절대적이다. 그리고 HCDS의 매출액 비중은 1분기 24%에서 3분기 35%로 빠르게 높아지고 있다. 그런데 HCDS의 수익성이 다른 제품에 비해 상대적 낮아 HCDS 매출액 증가에 따른 전체 사업의 수익성 개선이 예상만큼 빠르게 나타나지 않고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.56%로 업종평균 상회. PER은 16.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디엔에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	디엔에프	한국알콜	나노신소재	티케이케미칼	상아프론테크
ROE	14.0	7.4	6.9	5.4	8.2
PER	16.5	9.3	30.4	11.9	22.8
PBR	2.3	0.7	2.1	0.6	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 23,274주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 146,682주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 169,956주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 디엔에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.84%를 보였으며 기관은 7.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.69%로 가장 높았고, 외국인이 16.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,050원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.