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- 위험대비수익률 -4.3, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -5.55% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 13,700원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.3, 업종지수보다 높아 9일 오후 1시25분 현재 전일대비 5.72% 하락하면서 14,000원을 기록하고 있는 디엔에프는 지난 1개월간 12.5% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디엔에프의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디엔에프의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -6.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디엔에프가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제이씨케미칼	1위	4.3%	2위	-8.5%	1위	-1.9
디엔에프	2위	2.9%	3위	-12.5%	3위	-4.3
보령메디앙스	3위	2.9%	4위	-16.7%	4위	-5.7
나노신소재	4위	2.6%	5위	-19.9%	5위	-7.6
동성화인텍	5위	1.9%	1위	-6.4%	2위	-3.3
코스닥	-	1.5%	-	-11.7%	-	-7.8
화학	-	1.7%	-	-10.7%	-	-6.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -5.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 5.55% 하락하고 있다.

나노신소재	14,250원 ▼1000(-6.56%)	제이씨케미칼	6,790원 ▼1190(-14.91%)
보령메디앙스	14,200원 ▼1100(-7.19%)	동성화인텍	5,600원 ▼260(-4.44%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디엔에프의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 14,000원으로 5,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자의 김민지 에널리스트가 " 내년과 내후년에는 신규 소재 공급이 중요한 이슈가 될 전망, 17년부터 시작되는 OLED 봉지 ALD용 SiO2 박막(Thin Flim) 증착을 위한 프리커서 물량이 얼마나 될지가 관건이다. 선명도/반사방지/지문 방지 등의 여러가지 기능을 통합한 2개 이상의 코팅제 공급도 기대된다. 18~19년에는 반도체 저온공정용 SiO2 박막 증착을 위한 프리커서와 신규 Metal 소재도 가시화될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

8월17일에 디엔에프 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	136.6억	31.1억	30.7억
직전분기 대비	3.9% 감소	42.1% 증가	38.1% 증가
전년동기 대비	27.1% 감소	40.6% 감소	44.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.91%로 업종평균 상회. PER은 12.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디엔에프가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	디엔에프	나노신소재	보령메디앙스	동성화인텍	제이씨케미칼
ROE	19.2	10.0	16.3	12.6	15.1
PER	12.7	22.2	22.6	10.7	15.6
PBR	2.4	2.2	3.7	1.4	2.3
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월28일부터 기관이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 27,544주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 196,720주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 224,264주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 디엔에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.03%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.97%를 보였으며 외국인은 8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.21%로 가장 높았고, 기관이 13.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,700원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 14,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,100원대의 저항가능성과 13,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.