thinkpool

이베스트투자증권에서 22일 티웨이항공(091810)에 대해 "이참에 저도 유럽여행을 고민 중입니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,200원을 내놓았다.

이베스트투자증권 이재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 티웨이항공(091810)에 대해 "4Q23 Review / 1Q24 Preview: 예방정비의 시간을 지나. 대한항공-아시아나항공 합병 수혜 기대. 중장기 안정적 외형성장 전망. KE-OZ의 합병절차가 마무리 단계에 접어듦에 따라 양사 합병의 직접적인 수혜를 받는 티웨이항공의 주가 모멘텀이 연중 부각될 것으로 전망. 단기적인 손익 불확실성에도 불구하고 동사의 사업 전략이 HSC(Hybrid-Service Carrier)로서의 중장기적 비전에 무게를 두고 있다는 점에 꾸준히 주목할 필요. 동사는 업종 생태계를 둘러싼 거대한 불확실성을 오히려 기회로 삼아 지속가능한 외형성장을 도모하고 있음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "티웨이항공의 4Q23 연결기준 영업실적은 매출액 3,590 억원(YoY +67.8%), 영업이익 23 억원(YoY -172.8%)으로 컨센서스(OP 223억원) 대비 90% 하회. 분기 기준 역대 최고 매출액을 시현하였음에도 불구하고 막대한 어닝 쇼크를 기록한 것은 1)Covid-19 기간 중 이연된 미사용연차수당 및 임직원 상여비용 집행(246억원), 2) 환율 상승에 따른 정비충당부채 외화환산손실 인식(36억원), 3)리스개량자산 비용조정(42억원) 등 대규모의 일회성 비용을 인식한 까닭. 동사의 1Q24 연결기준 영업실적은 매출액 3,940억원(YoY +9.9%), 영업이익 480억원(YoY -42.1%) 으로 컨센서스 대비 하회할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 3,200원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 3,200원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.22 목표가 3,200 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.09 목표가 3,200 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.22 목표가 3,200 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.03.12 목표가 3,700 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.03.04 목표가 3,400 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.01.30 목표가 3,200 투자의견 HOLD NH투자증권