thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.46% - 증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.8%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 9,180원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.19% 오른 9,800원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 4.85% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	3.2%	2위	4.1%	3위	1.2
다원시스	2위	2.5%	4위	-1.2%	4위	-0.4
KH바텍	3위	2.4%	3위	3.3%	2위	1.3
아트라스BX	4위	2.4%	1위	17.4%	1위	7.2
파트론	5위	2.2%	5위	-4.9%	5위	-2.2
코스닥	-	1.2%	-	0.7%	-	0.5
IT부품	-	1.3%	-	-2.2%	-	-1.6

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.46% 상승중이다.

다원시스	29,100원 0 (0.00%)	KH바텍	20,500원 ▼100(-0.49%)
아트라스BX	42,900원 ▲200(+0.47%)	크루셜텍	15,200원 ▼150(-0.98%)

증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 12,200원이다. 현재 주가는 9,800원으로 2,400원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 하준두, 진주형 에널리스트가 " 가장 안정적인 선택, 3분기 연결 기준 매출 2,203억원(+19.3% QoQ, +27.2% YoY)과 영업이익 198억원(+217.7% QoQ, +61.0% YoY)으로 매우 견조한 실적을 기록했다. 별도 영업이익이 135억원임을 감안하면 해외법인(베트남 및 중국 법인 등)과 자회사 실적이 크게 개선되었음을 알 수 있다. 3개 핵심 자회사인 옵티맥, 엘컴텍, 마이크로샤인은 모두 흑자전환했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 3Q 호실적 시현, 카메라모듈의 변화에 수혜, 3분기 카메라모듈의 매출이 18.9%(qoq) 증가했는데, 이는 삼성전자의 갤럭시노트5 및 엣지플러스, 중저가 스마트폰 출하량 증가에 기인한다. 8M, 13M 중심의 후면용 카메라모듈의 매출도 증가하여 전면용 카메라모듈의 가격하락 분을 상쇄한 점도 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

11월9일에 파트론 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,204.0억	198.0억	187.0억
직전분기 대비	26.8% 증가	73.8% 증가	64.0% 증가
전년동기 대비	25.0% 감소	44.7% 감소	26.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.36%로 업종평균 상회. PER은 7.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	파트론	다원시스	크루셜텍	아트라스BX	KH바텍
ROE	21.1	7.6	-29.1	12.9	13.2
PER	7.4	72.0	-	7.3	11.8
PBR	1.6	5.5	3.7	0.9	1.6
기준년월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 31,888주, 47,057주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,558,462주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 642,868주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 915,594주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.8%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.17%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.19%를 보였으며 기관은 3.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.07%로 가장 높았고, 외국인이 15.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,180원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,180원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,180원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,560원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,560원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,560원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.