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- 위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -1.18% - 증권사 목표주가 11,300원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 9,180원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 1.7로 상위권, 업종지수보다 높아 30일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.67% 하락하면서 9,970원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 6.06% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 IT부품업종의 위험대비수익률 1.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 IT부품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파트론	1위	3.5%	2위	6.1%	2위	1.7
KH바텍	2위	3.0%	1위	27.4%	1위	9.1
크루셜텍	3위	2.7%	3위	-11.0%	3위	-4.0
다원시스	4위	2.6%	5위	-15.7%	4위	-6.0
슈피겐코리아	5위	1.8%	4위	-11.1%	5위	-6.1
코스닥	-	0.8%	-	0.8%	-	1.0
IT부품	-	0.7%	-	1.1%	-	1.5

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 1.18% 하락하고 있다.

다원시스	29,150원 ▼850(-2.83%)	크루셜텍	14,150원 ▼250(-1.74%)
KH바텍	19,550원 ▼350(-1.76%)	슈피겐코리아	87,200원 ▼900(-1.02%)

증권사 목표주가 11,300원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 11,300원이다. 현재 주가는 9,970원으로 1,330원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 3분기 실적(연결)은 당사 및 시장 예상치를 상회할 전망, 3분기 매출, 이익 증가 배경은 삼성전자의 스마트폰 출하량이 전분기대비 8.6% 증가(추정)에 힘입어 동사의 안테나, 카메라모듈 매출 증가, 카메라모듈은 후면용 매출 비중 확대와 전면, 후면의 평균 화소 수 상향으로 평균공급단가도 상승하여 마진율 개선, 연결기준, 해외 생산법인의 가동율 상승이 매출 확대, 마진율 개선에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했고, 키움증권의 김지산, 장민준 에널리스트가 " 2분기 저점으로 회복 국면, 동사의 3분기 실적은 매출액 2,100억원(QoQ 12%), 영업이익 155억원(QoQ 148%)으로 시장 예상치에 부합할 전망. 신규 베트남 법인 가동 관련 일회성 비용 제거, 고화소 재료 내재화를 통한 원가구조 개선이 기대된다..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

8월17일에 파트론 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,847.0억	62.0억	41.0억
직전분기 대비	5.2% 감소	66.9% 감소	65.0% 감소
전년동기 대비	18.0% 감소	76.7% 감소	84.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.42%로 업종평균 상회. PER은 6.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	파트론	다원시스	크루셜텍	KH바텍	슈피겐코리아
ROE	25.8	7.5	-41.1	17.0	-
PER	6.5	87.6	-	9.0	-
PBR	1.7	6.6	4.5	1.5	4.2
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월16일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 337,071주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,125,583주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,462,654주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.61%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.74%를 보였으며 기관은 3.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.57%로 가장 높았고, 외국인이 7.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,180원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,180원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,180원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,560원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,560원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,560원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.