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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.14% - 증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.32%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 9,600원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 2일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.15% 오른 10,050원을 기록하고 있는 파트론은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가등락률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률도 적정 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 9.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
블루콤	1위	4.1%	4위	-1.7%	4위	-0.4
KH바텍	2위	4.1%	1위	21.0%	2위	5.1
파트론	3위	3.5%	3위	0.0%	3위	0.1
서원인텍	4위	2.0%	5위	-2.3%	5위	-1.1
아트라스BX	5위	1.2%	2위	12.9%	1위	10.7
IT부품	-	0.9%	-	1.5%	-	1.6
코스닥	-	0.5%	-	4.9%	-	9.8

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.14% 하락하고 있다.

서원인텍	12,700원 ▼100(-0.78%)	KH바텍	23,350원 ▼50(-0.21%)
블루콤	14,200원 ▼300(-2.07%)	아트라스BX	46,300원 ▲200(+0.43%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 12,100원이다. 현재 주가는 10,050원으로 2,050원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 김록호 에널리스트가 " 하반기를 지켜보자, 동사의 14년 3분기 매출액은 1,918억원(YoY -30.1%, QoQ +24.6%), 영업이익은 197억원(YoY -39.2%, QoQ +57.4%)으로 전분기대비 반등이 가능할 것으로 추정된다. 고객사의 물량 회복에 대한 기대감이 현저하게 낮게 형성되어 있는 것으로 파악되는 가운데, 동사는 신제품향 카메라모듈 화소수 상향으로 인해 실적 반등의 가시성은 상대적으로 높을 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,500원을 제시했고, 대신증권의 박강호, 박기범 에널리스트가 " 3Q14 실적은 개선 전망, 카메라모듈의 ASP 상승, 14년 9월 3일 공개 예정인 주력 거래선 스마트폰의 전면용 카메라모듈 화소 수가 종전의 200만에서 300만(370만으로 추정)대로 상향되면서 평균공급단가(ASP) 상승과 물량 증가에 힘입어 3분기 실적이 전분기대비 호전될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했다.

9월1일에 파트론 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,539.9억	125.0억	40.3억
직전분기 대비	31.7% 감소	52.0% 감소	82.2% 감소
전년동기 대비	32.5% 감소	52.9% 감소	79.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.04%로 업종평균 상회. PER은 5.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.61임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	파트론	KH바텍	블루콤	서원인텍	아트라스BX
ROE	30.2	9.2	9.0	16.8	13.4
PER	5.4	16.7	27.0	11.9	8.8
PBR	1.6	1.6	2.4	2.0	1.2
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 37,723주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 145,478주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 183,201주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.32%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.15%를 보였으며 기관은 4.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.75%로 가장 높았고, 외국인이 8.89%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,600원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,990원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

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