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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +0.94% - 증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.06% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 12일 오전 9시40분 현재 전일대비 5.36% 오른 11,800원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 0.85% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 16.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파트론	1위	3.7%	4위	0.9%	4위	0.2
크루셜텍	2위	3.2%	2위	19.0%	2위	5.9
멜파스	3위	3.0%	5위	-4.5%	5위	-1.5
인터플렉스	4위	3.0%	3위	10.5%	3위	3.4
아트라스BX	5위	2.2%	1위	24.1%	1위	10.9
IT부품	-	1.1%	-	7.3%	-	6.6
코스닥	-	0.5%	-	8.2%	-	16.4

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +0.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 0.94% 상승중이다.

크루셜텍	10,950원 ▲250(+2.34%)	아트라스BX	32,700원 ▲50(+0.15%)
인터플렉스	67,600원 ▲800(+1.20%)	멜파스	20,050원 ▲800(+4.16%)

증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 17,500원이다. 현재 주가는 11,800원으로 5,700원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 양정훈, 이승혁 에널리스트가 " 3분기 실적은 가이던스를 상회할 가능성 높다, 동사의 3분기 예상 실적은 매출액 2,300억원(+24% QoQ, +114% YoY), 영업이익 230억원(+22% QoQ, +80% YoY)으로 최대 실적을 경신할 전망이다. 기존 가이던스인 매출액 2,100억원 대비 상향된 이유는 2분기에 이어 카메라 모듈 판매 호조, 주요 고객사 내 메인안테나 매출 점유율이 크게 늘었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 신영증권의 홍순혁 에널리스트가 " 업그레이드 된 외형과 안정화 되어가는 수익성, 듀얼 카메라 비중 확대에 따른 전면 카메라 수요 증가와 하드웨어 스펙 경쟁으로 인한 전면 카메라 고사양화라는 시장변화 속에서, 파트론의 카메라 모듈 출하량은 올해 70% 증가하며 동사의 성장을 견인할 전망..." (이)라며 투자의견 매수C(신규)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

8월16일에 파트론 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,854.6억	189.0억	135.8억
직전분기 대비	41.8% 증가	89.9% 증가	24.7% 증가
전년동기 대비	184.5% 증가	106.3% 증가	235.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.38%로 업종평균 상회. PER은 14.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	파트론	크루셜텍	인터플렉스	아트라스BX	멜파스
ROE	18.8	13.3	11.4	19.0	10.2
PER	14.9	16.1	32.8	6.0	22.9
PBR	2.8	2.2	3.7	1.1	2.4
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,188,126주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 526,496주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,714,622주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.1%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.78%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.06%를 보였으며 외국인은 6.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.46%로 가장 높았고, 기관이 21.09%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,000원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 12,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,000원대의 저항가능성과 11,150원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2012-05-23 08:43:00

[포인트검색]

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