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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.1% - 증권사 목표주가 16,900원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 11,800원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 19일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.68% 오른 11,500원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 2.68% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥스콘테크	1위	2.8%	1위	23.4%	2위	8.3
우주일렉트로	2위	2.7%	5위	-13.8%	5위	-5.1
인터플렉스	3위	2.7%	4위	-2.1%	4위	-0.7
멜파스	4위	2.4%	2위	21.5%	1위	8.9
파트론	5위	2.3%	3위	2.7%	3위	1.1
IT부품	-	0.6%	-	2.4%	-	4.0
코스닥	-	0.7%	-	-1.2%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 1.1% 상승중이다.

우주일렉트로	21,200원 ▲450(+2.17%)	넥스콘테크	15,850원 ▼100(-0.63%)
인터플렉스	55,700원 ▲1300(+2.39%)	멜파스	22,350원 ▼50(-0.22%)

증권사 목표주가 16,900원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 16,900원이다. 현재 주가는 11,500원으로 5,400원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 카메라모듈의 성장세는 지속되다, 프리미엄급 스마트폰 시장에서 후면용 카메라모듈은 2012년 800만급화소에서 2013년에 1,200~1,300만화소급으로 이동할 것으로 예상, 보급형 스마트폰은 500만급 화소 중심으로 재편되면서 가격경쟁력을 보유한 동사에게 유리한 환경이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 성장에 대한 점수를 주자, 이제는 성장을 통한 이익 규모 확대에 점수를 줄 때이다. 30%에 이르는 무상 증자로 인해 주가 희석 요인이 발생하나, 새롭게 추정한 12년 예상 EPS가 기존 추정치 대비 38% 증가함에 따라 희석 요인을 상쇄할 수 있어 목표주가를 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,500원을 제시했다.

5월16일에 파트론 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,307.6억	129.1억	108.9억
직전분기 대비	21.7% 증가	10.3% 증가	0.9% 감소
전년동기 대비	126.4% 증가	37.6% 증가	71.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.38%로 업종평균 상회. PER은 14.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.76임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	파트론	멜파스	넥스콘테크	인터플렉스	우주일렉트로
ROE	18.8	10.2	5.3	11.4	7.6
PER	14.7	26.3	86.9	25.6	19.0
PBR	2.8	2.7	4.6	2.9	1.4
기준년월		2012년3월	2012년3월		2012년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 66,388주, 12,985주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 870,015주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 465,522주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 404,493주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.92%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.84%를 보였으며 외국인은 9.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.76%로 가장 높았고, 외국인이 10.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,800원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,950원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 11,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2012-05-23 08:43:00