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- 위험대비수익률 1.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우세, IT부품업종 -1.06% - 증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.02%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 11,950원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.27% 하락하면서 11,850원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 3.04% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥스콘테크	1위	2.8%	1위	22.6%	1위	8.0
인터플렉스	2위	2.7%	3위	6.5%	3위	2.4
우주일렉트로	3위	2.6%	5위	-8.9%	5위	-3.4
파트론	4위	2.2%	4위	3.0%	4위	1.3
멜파스	5위	2.2%	2위	12.1%	2위	5.5
IT부품	-	0.8%	-	5.9%	-	7.3
코스닥	-	0.6%	-	1.7%	-	2.8

관련종목들은 상승 우세, IT부품업종 -1.06%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 IT부품업종은 1.06% 하락중이다.

우주일렉트로	21,500원 ▲100(+0.47%)	넥스콘테크	16,000원 0 (0.00%)
인터플렉스	57,000원 ▲200(+0.35%)	멜파스	20,800원 ▲450(+2.21%)

증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 16,700원이다. 현재 주가는 11,850원으로 4,850원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 카메라모듈의 성장세는 지속되다, 프리미엄급 스마트폰 시장에서 후면용 카메라모듈은 2012년 800만급화소에서 2013년에 1,200~1,300만화소급으로 이동할 것으로 예상, 보급형 스마트폰은 500만급 화소 중심으로 재편되면서 가격경쟁력을 보유한 동사에게 유리한 환경이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 성장에 대한 점수를 주자, 이제는 성장을 통한 이익 규모 확대에 점수를 줄 때이다. 30%에 이르는 무상 증자로 인해 주가 희석 요인이 발생하나, 새롭게 추정한 12년 예상 EPS가 기존 추정치 대비 38% 증가함에 따라 희석 요인을 상쇄할 수 있어 목표주가를 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,500원을 제시했다.

5월16일에 파트론 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,307.6억	129.1억	108.9억
직전분기 대비	21.7% 증가	10.3% 증가	0.9% 감소
전년동기 대비	126.4% 증가	37.6% 증가	71.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.38%로 업종평균 상회. PER은 16.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.05로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	파트론	멜파스	넥스콘테크	인터플렉스	우주일렉트로
ROE	18.8	10.2	5.3	11.4	7.6
PER	16.3	23.2	86.9	27.1	18.4
PBR	3.1	2.4	4.6	3.1	1.4
기준년월		2012년3월	2012년3월		2012년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 886,327주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 188,289주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 698,038주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 2.02%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.14%를 보였으며 외국인은 9.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.52%로 가장 높았고, 기관이 11.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,950원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 11,950원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 11,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 11,800원대의 지지가능성과 11,950원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2012-05-23 08:43:00