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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -2.3% - 증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.55%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,600원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 29일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.71% 하락하면서 12,550원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 11.31% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -9.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터플렉스	1위	3.3%	1위	18.5%	1위	5.5
파트론	2위	2.3%	2위	-11.3%	2위	-4.9
크루셜텍	3위	2.3%	5위	-21.5%	5위	-9.3
멜파스	4위	2.3%	4위	-21.4%	4위	-9.2
차바이오앤	5위	1.7%	3위	-12.4%	3위	-7.2
IT부품	-	0.9%	-	-6.1%	-	-6.7
코스닥	-	0.6%	-	-5.4%	-	-9.0

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -2.3%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 2.3% 하락하고 있다.

인터플렉스	57,100원 ▲600(+1.06%)	크루셜텍	11,500원 ▼600(-4.96%)
차바이오앤	9,990원 ▼210(-2.06%)	멜파스	20,600원 ▼1000(-4.63%)

증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 17,200원이다. 현재 주가는 12,550원으로 4,650원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박원재, 류영호 에널리스트가 " 지속적인 성장 기대, 최대 고객사의 스마트폰 판매가 증가하고 있고, 태블릿(Tablet) PC 판매도 긍정적인 영향이 예상된다. 동사는 갤럭시 탭 모델에도 관련 부품을 공급하고 있거나, 공급가능성이 큰 상태이기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,900원을 제시했고, 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 외형 성장을 통한 이익 규모 확대 시기 진입, 동사 주가는 4분기 실적 약세에 따른 조정 이후 반등을 보이고 있다. 외형 성장을 통한 이익 규모 확대라는 명제는 유효한 상황에서 전방 업체의 스마트폰 확대의 대표 수혜주로써 성장에 대한 지속적인 주목이 필요하다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.38%로 업종평균 상회. PER은 13.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	파트론	크루셜텍	인터플렉스	멜파스	차바이오앤
ROE	20.7	21.8	11.4	18.9	-1.2
PER	13.4	12.1	29.8	14.8	-
PBR	2.8	2.6	3.4	2.8	2.3
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 1,753주를 사들인 반면 기관은 77,183주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 36,598주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 270,683주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 307,281주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.55%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.26%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.08%를 보였으며 외국인은 2.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.58%로 가장 높았고, 기관이 17.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,600원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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