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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.09% - 증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.55%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 28일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.04% 오른 14,150원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 10.12% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 12.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터플렉스	1위	3.6%	2위	20.0%	2위	5.5
파트론	2위	3.1%	4위	10.1%	4위	3.2
우주일렉트로	3위	2.8%	1위	23.1%	1위	8.2
멜파스	4위	2.8%	3위	10.9%	3위	3.8
크루셜텍	5위	2.2%	5위	-5.8%	5위	-2.6
IT부품	-	0.9%	-	8.3%	-	9.2
코스닥	-	0.5%	-	6.1%	-	12.2

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 1.09% 상승중이다.

인터플렉스	46,550원 ▲1750(+3.91%)	우주일렉트로	25,300원 ▲300(+1.20%)
멜파스	25,450원 ▲600(+2.41%)	크루셜텍	14,700원 ▲300(+2.08%)

증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 17,200원이다. 현재 주가는 14,150원으로 3,050원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 12년 외형 성장에 따른 이익 규모 확대 본격화 예상, 동사의 12년 영업 실적은 매출액 5,409억원 (YoY +50.3%), 영업이익 517억원(YoY +38.1%)으로 외형 성장에 따른 이익 규모 확대 본격화가 예상된다. 특히, 1분기부터 분기 최대 매출을 갱신할 것으로 예상되며, 이익 규모도 확대될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,500원을 제시했고, 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 최대고객사의 선전으로 인한 성장이 예상되는 2012년, 동사는 부품업체로서 글로벌 1위 스마트폰 업체를 최대고객사로 보유하고 있기 때문에 2012년 매출 4,922억원과 영업이익 500억원 이상을 달성할 수 있다고 판단된다. 전사적인 이익률은 다소 정체를 보이겠지만, 규모의 경제 효과를 통해 전년대비 34%수준의 EPS(Earnings per share)성장을 달성할 수있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.38%로 업종평균 상회. PER은 14.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	파트론	인터플렉스	멜파스	크루셜텍	우주일렉트로
ROE	20.7	11.4	18.9	21.8	9.5
PER	14.3	23.3	16.6	14.1	17.8
PBR	3.0	2.7	3.1	3.1	1.7
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월24일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,205,859주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 502,794주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 703,065주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.55%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.96%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.52%를 보였으며 외국인은 2.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.22%로 가장 높았고, 기관이 11.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 20일 추세선이 서서히 올라오고 있지만 60일선에서 저항을 받고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,500원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 14,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)파트론 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
1월31일 :