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- 위험대비수익률 1.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.05% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.08%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 14,550원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 5일 오전 10시56분 현재 전일대비 5.24% 오른 15,050원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 5.63% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
멜파스	1위	4.8%	5위	5.3%	5위	1.1
인터플렉스	2위	4.5%	3위	7.9%	3위	1.7
크루셜텍	3위	3.8%	1위	24.3%	1위	6.4
파트론	4위	3.5%	4위	5.6%	4위	1.6
아트라스BX	5위	3.4%	2위	21.0%	2위	6.1
IT부품	-	2.2%	-	2.5%	-	1.1
코스닥	-	1.6%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.05%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 2.05% 상승중이다.

멜파스	31,600원 ▲1650(+5.51%)	아트라스BX	25,350원 ▲350(+1.40%)
인터플렉스	36,900원 ▲3750(+11.31%)	크루셜텍	18,400원 ▲600(+3.37%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 15,050원으로 2,950원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 양정훈, 이승혁 에널리스트가 " 디바이스당 ASP 확대로 인한 견조한 성장, 2012년 휴대폰 부품주 투자에 있어 고려해야 할 중요한 요인은 디바이스당 높은 제품 ASP exposure, 삼성전자 내 높은 시장 점유율이라고 판단된다. 동사의 2012년 기준 카메라 모듈 매출액은 2,947억원 (+37.5% YoY), 안테나 매출액은 1,124억원 (+21.9% YoY)으로 견조한 성장을 지속할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 하준두, 김의근 에널리스트가 " 4분기에도 실적 호조세는 지속될 전망, 4분기에는 갤럭시S2에 상대적으로 집중되어 있던 부품 매출이 LTE모델과 갤럭시노트 등 새로운 라인업에 다양하게 채택되어 성장세를 지속할 것이다. 또한, 삼성전자 등 주요 고객사들의 재고 축적 수준이 예년에 비하여 상대적으로 높지 않기 때문에 4분기에 통상적으로 이루어지는 부품사에 대한 재고조정이 올해는 상대적으로 적을 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

11월17일에 파트론 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,074.7억	127.6억	109.9억
직전분기 대비	38.0% 증가	61.1% 증가	35.0% 증가
전년동기 대비	102.3% 증가	53.0% 증가	88.1% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 현재 15.59%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 17.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.18로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	파트론	인터플렉스	크루셜텍	멜파스	아트라스BX
ROE	17.9	14.3	26.4	25.6	25.1
PER	17.8	14.3	13.8	13.5	3.9
PBR	3.2	2.1	3.6	3.5	1.0
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년3월	2011년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월30일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 683,252주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 19,601주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 702,853주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.08%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.6%를 보였으며 외국인은 4.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.9%로 가장 높았고, 기관이 8.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 14,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,550원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,750원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2011-06-28 10:19:00