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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +2.36% - 증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 10,350원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 10일 오전 11시55분 현재 전일대비 11.17% 오른 11,450원으로 강세를 보이고 있는 파트론은 지난 1개월간 20.78% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 5.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	6.9%	5위	-24.8%	5위	-3.5
인터플렉스	2위	6.2%	1위	30.0%	1위	4.8
멜파스	3위	6.0%	2위	21.5%	3위	3.5
파트론	4위	5.5%	3위	20.8%	2위	3.7
아트라스BX	5위	3.9%	4위	-9.4%	4위	-2.4
IT부품	-	3.8%	-	-0.1%	-	0.1
코스닥	-	3.1%	-	-3.5%	-	-1.1

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +2.36%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 2.36% 상승중이다.

인터플렉스	24,950원 ▲250(+1.01%)	아트라스BX	20,650원 ▼50(-0.24%)
멜파스	18,950원 ▲650(+3.55%)	크루셜텍	11,350원 ▲350(+3.18%)

증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 15,500원이다. 현재 주가는 11,450원으로 4,050원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 홍정모 에널리스트가 " 당초 예상을 소폭 상회하는 호실적 전망, 3Q11 카메라/센서 모듈 부문 매출액은 QoQ 53% 증가한 662억원에 이를 것으로 예상된다. Sub-Camera와 근접/조도 센서 사업이 연계되면서 비즈니스 영역이 확대되었고, 3G/4G의 보급이 확산되면서 Sub-Camera의 채용이 빠른 속도로 증가하고 있어 물량이 크게 증가한 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

8월17일에 파트론 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	779.0억	90.0억	81.0억
직전분기 대비	19.5% 증가	1.7% 감소	100.0% 증가
전년동기 대비	37.8% 증가	4.1% 감소	9.5% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 현재 15.59%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 12.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	파트론	인터플렉스	크루셜텍	아트라스BX	멜파스
ROE	17.9	14.3	26.4	25.1	25.6
PER	12.6	10.0	8.4	3.2	8.4
PBR	2.3	1.4	2.2	0.8	2.2
기준년월	2011년6월	2011년6월		2011년6월	2011년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 275,771주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 111,455주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 164,316주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.53%를 보였으며 외국인은 3.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.47%로 가장 높았고, 기관이 9.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,350원대는 전체 거래의 32.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 10,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2011-06-28 10:19:00

[포인트검색]

(주)파트론 집합투자업자등의 의결권행사
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