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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.27% - 증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 23,150원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 25일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.11% 하락하면서 20,900원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 3.02% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 7.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
멜파스	1위	3.0%	1위	31.6%	1위	10.5
크루셜텍	2위	2.7%	4위	1.5%	4위	0.5
인터플렉스	3위	2.6%	2위	4.2%	2위	1.6
에이스디지텍	4위	2.1%	3위	2.2%	3위	1.0
파트론	5위	1.8%	5위	-3.0%	5위	-1.6
IT부품	-	1.0%	-	7.1%	-	7.1
코스닥	-	0.7%	-	5.4%	-	7.7

관련종목들은 상승 우위, IT부품업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.27% 상승중이다.

멜파스	37,250원 ▲350(+0.95%)	크루셜텍	47,050원 ▲1950(+4.32%)
에이스디지텍	18,800원 ▲100(+0.53%)	인터플렉스	32,100원 ▼550(-1.68%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 20,900원으로 9,100원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 11년에도 고성장세 이어질 전망, 동사의 11년 영업 실적은 매출액 3,453억원, 영업이익 520억원으로 10년 예상 실적 대비 각각 48.0%, 41.0% 증가할 전망이다. 휴대용 단말기 증가에 따른 수혜가 예상되는 기존 사업 중에서도 카메라 모듈 사업은 고화소 제품대까지 적용 범위를 넓히며 50%에 육박하는 외형 성장을 보일 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 김영주 에널리스트가 " 4분기 분기 기준 최대 실적 달성 예상, 동사의 4분기 실적은 매출 654억, 영업이익 91억(OPM 14.0%) 수준으로 이는 컨센서스에 소폭 하회하는 수준이나 여전히 분기 기준 최대 실적이다. 부품업체의 계절적 비수기임을 감안할 때 동사의 실적 성장세는 여전히 유효한 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

11월16일에 파트론 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	577.5억	93.8억	63.7억
직전분기 대비	8.7% 증가	12.5% 증가	9.0% 증가
전년동기 대비	1.4% 감소	9.4% 감소	10.5% 감소

[재무분석 특징]

단기 실적 둔화로 장기 성장추세에도 부정적 영향. 영업이익률 현재 16.41%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 17.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.46으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	파트론	크루셜텍	멜파스	인터플렉스	에이스디지텍
ROE	25.3	-	29.2	23.1	8.0
PER	17.6	-	19.5	12.2	56.8
PBR	4.5	23.0	5.7	2.8	4.6
기준년월	2010년9월			2010년9월	2010년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 1월12일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 404,092주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 395,815주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 8,277주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.99%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.16%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.27%를 보였으며 외국인은 6.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.19%로 가장 높았고, 기관이 21.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,150원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.