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동부증권은 15일 파트론(091700)에 대해 "국내 통신시장 변화의 수혜주"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,000원으로 내놓았다. 동부증권 오인범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 18,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 파트론(091700)에 대해 "동사는 중계기 및 기지국에 들어가는 유전체필터 및 아이솔레이터를 생산하고 있어 망투자에 대한 직접적인 수혜가 예상된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "핸드셋 쪽으로는 무선랜 탑재 비중이 급증하여 무선랜용 칩 안테나와 무선랜 모듈로의 수혜가 예상되며 스마트폰의 급증으로 수정발진기와 광마우스, 지자기 센서 등의 매출 성장도 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 지속적인 M&A로 성장동력을 유지하고 있다. 올해 핸드셋용 마이크분야에서 72억원 가량의 추가 매출이 기대될 뿐만 아니라 향후 기대되는 MEMS(Micro Electro Mechanical Systems)에 대한 준비도 진행하고 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2009년3월 10,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 18,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수
목표주가	16,656	18,000	15,100

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,100원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100115 STRONG BUY(유지) 18,000 20091217 STRONG BUY(상향) 18,000 20091125 매수(유지) 14,400 20091117 매수(유지) 14,400 20090511 매수(유지) 14,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100115 동부 STRONG BUY(유지) 18,000 20100111 흥국 매수(신규) 17,600 20091217 대우 매수(유지) 16,000 20091207 한양 매수(유지) 17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.