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NH증권은 13일 파트론(091700)에 대해 "멈추지 않는 성장 스토리는 유효하다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,500원으로 내놓았다. NH증권 이윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





NH증권은 파트론(091700)에 대해 "하반기 이익 수준이 휴대폰 부품업종 중 최상위권임이 확인되고 2010년부터 신규로 추가되는 사업군이 가시화되면서 주가의 재상승이 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사의 3분기 실적은 매출액 581억원(QoQ +18.4%), 영업이익 97억원(QoQ +15.6%), 영업이익률 16.7%(QoQ -0.4%p)로 사상 최대치를 기록할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2009년 연간 실적은 매출액 2,002억원(YoY +70.5%), 영업이익 336억원(YoY +65.9%), 영업이익률 16.8%(YoY -0.5%p)를 기록할 전망이며, 카메라모듈 사업(YoY +127%)이 매출 비중 42%를 차지하며 가장 큰 사업부문으로 등장할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	691.9	1174	2002	+70.53	581	+18.4
영업이익	122.8	202.9	336	+65.6	97	+15.75
순이익	97	165.9	261	+57.32	76	+21.41

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	16,682	18,300	15,100

*최근 분기기준

오늘 NH증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 18,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,100원을 제시한 바 있다.

<NH증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091013 매수(신규) 16,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091013 NH 매수(신규) 16,500 20090929 신한금융투자 매수 18,100 20090928 하나대투 매수 16,000 20090914 대우 매수(유지) 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.