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대우증권은 21일 파트론(091700)에 대해 "계속되는 실적 경신"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. 대우증권 박원재, 유경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가 15,000원 대비 6.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 파트론(091700)에 대해 "놀라운 성장률과 함께 17% 수준의 높은 수익성이 유지된다는 점은 동사의 경쟁력이 일시적인 것이 아님을 반증하는 것이라고 판단된다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 투자 포인트는 뛰어난 기술력을 기반으로 생산하는 7개 제품 중 5개 제품이 국내 시장 점유율 1위를 기록하고 있다는 점과 카메라 모듈의 수익성이 높지 않으나 최대 고객사의 표준화 모델로 선정되어 제품 수가 점차 증가하고 있고, 규모의 경제를 통한 수익성 확보가 가능하다는 점"라고 밝혔다. 한편 "차세대 성장 동력으로 기대를 모았던 핸드셋용 광마우스의 고객사 채택 지연은 부정적이다. 현재로선 3분기 매출 발생이 어려울 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 15,000원이 고점으로, 반대로 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 16,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	16,000	17,500	14,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090721 매수(유지) 16,000 20090422 매수(유지) 15,000 20090202 매수(유지) 8,000 20090123 매수(유지) 8,000 20081201 매수(유지) 8,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090721 대우 매수(유지) 16,000 20090720 LIG 매수(신규) 16,000 20090713 부국 매수(유지) 17,000 20090709 하나대투 매수 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.