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대신증권은 28일 파트론(091700)에 대해 "무상증자 받고 가자!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,500원으로 내놓았다. 대신증권 박강호, 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 15,500원은 직전에 발표된 목표가 11,500원 대비 34.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 파트론(091700)에 대해 "동사는 09년 4월 30일 기준으로 30% 무상증자를 실시하며 기존 및 신규 주주 입장에 서는 무상증자를 받는 전략이 유효하다고 판단된다. 이번 무상증자로 인해 주가 희석화(권리락)가 발생하나, 여전히 다른 IT 부품업체대비 높은 성장성과 수익성을 유지하고 있어 P/E 12배 적용은 가능하다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "단기적으로 주가상승에 대한 차익 실현으로 주가조정이 예상되나, 안테나 및 카메라모듈의 매출, 이익 증가가 09년 하반기에도 지속될 것으로 전망되어 장기적인 관점의 투자전략이 필요하다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사가 경쟁사대비 상대적으로 저화소급(1M 이하) 비중이 높으나, 저화소급 시장에서 높은 시장점유율과 2M 및 3M 시장 진출(09년 2분기)로 평균판매단가 상승이 기대되고 있다. 카메라모듈의 매출은 689억원으로 08년대비 84.6% 증가할 것으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	14,400	16,500	9,100

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 9,100원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090428 매수(유지) 15,500 20090401 매수(유지) 11,500 20090312 매수(신규) 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090428 대신 매수(유지) 15,500 20090422 동부 매수(유지) 15,000 20090422 한화 매수 16,500 20090422 대우 매수(유지) 15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.