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동양증권은 20일 파트론(091700)에 대해 "2009년 카메라모듈에 이어 2010년 광마우스 성장 기대"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다. 동양증권 최현재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 파트론(091700)에 대해 "그 동안 카메라모듈 사업은 고화소 경쟁 중심으로 전개되었으나, 이제는 카메라 탑재가 보편화되면서 선도적인 고화소폰 개발은 물론 범용 카메라모듈에 대한 원가경쟁력의 중요도가 높아지게 되었고, 이에 따라 기술력과 원가경쟁력을 보유한 동사의 역할이 커지고 있다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "동사의 2009년 예상 실적 대비 PER 은 7.5배, PBR 은 1.9배 수준. 니치 마켓에서의 독점적 지위 확립과 제품군 다변화에 따른 성장성에 주목해야 할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2010년에도 실적 개선이 이어지면서 영업이익 351억원(+18.2%), 당기순이익 273억원(+18.6%)을 기록할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	429.2	1173.99	1944	+65.59	359	+1.39
영업이익	68.9	202.88	297	+46.39	62	+2.18
순이익	55.7	165.89	230	+38.65	48	+19.14

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	10,520	13,500	8,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 13,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 28.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090420 BUY(M) 13,500 20090303 BUY(M) 13,500 20090205 매수(신규) 13,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090420 동양 BUY(M) 13,500 20090401 대신 매수(유지) 11,500 20090311 동부 매수(신규) 10,500 20090227 KB 매수 9,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.