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대신증권은 1일 파트론(091700)에 대해 "09년 1분기도 성장이 지속되다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,500원으로 내놓았다. 대신증권 박강호, 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 파트론(091700)에 대해 "동사의 09년 1분기 실적이 당사 추정치를 소폭 상회할 것으로 추정되며, 성장의 한 축을 담당하고 있는 안테나와 수정발진기의 매출이 당초 예상대비 증가할 것으로 전망된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "안테나의 매출은 142억원으로 전분기대비 4억원 및 08년 1분기대비 34.6억원이 증가할 전망되며, 수정진동자도 거래선의 다변화 노력으로 전분기(32억원)와 비슷한 33억원으로 추정되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "저화소급에서 가격경쟁력을 보유한 동사가 2M 및 3M 제품의 포트폴리오룰 구축하여 전체적으로 평균단가가 상승하여 수익성이 개선될 것으로 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	429.2	1173.99	1630	+38.84	350	-1.16
영업이익	68.9	202.88	260	+28.15	60	-1.12
순이익	55.7	165.89	200	+20.56	40	-0.72

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	9,829	13,500	7,700

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,700원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090401 매수(유지) 11,500 20090312 매수(신규) 11,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090401 대신 매수(유지) 11,500 20090311 동부 매수(신규) 10,500 20090303 동양 BUY(M) 13,500 20090227 KB 매수 9,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.