thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.19% - 증권사 목표주가 8,700원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.97% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 5,320원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 22일 오후 1시5분 현재 주가변동없이 전일과 같은 5,800원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 6.81% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 IT부품업종의 위험대비수익률인 -3.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파트론	4위	4.5%	1위	6.8%	1위	1.5
에스에너지	2위	6.4%	2위	-7.6%	2위	-1.1
리노공업	5위	2.9%	3위	-9.7%	3위	-3.3
우리이티아이	3위	4.7%	4위	-17.2%	4위	-3.6
쿠스코엘비이	1위	8.5%	5위	-66.8%	5위	-7.8
코스닥	-	3.1%	-	-10.4%	-	-3.3
IT부품	-	3.2%	-	-10.3%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.19%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.19% 하락하고 있다.

에스에너지	22,550원 ▲550(+2.50%)	쿠스코엘비이	2,385원 ▼115(-4.60%)
우리이티아이	4,810원 ▲20(+0.42%)	리노공업	10,750원 ▼150(-1.38%)

증권사 목표주가 8,700원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 8,700원이다. 현재 주가는 5,800원으로 2,900원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박원재, 유경신 에널리스트가 " 7개 생산 제품 중 5개 제품이 국내 1위, 동사는 뛰어난 기술력을 확보하고 있어, 생산하는 7개 제품 중 5개가 국내 시장 점유율 1위를 기록하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 하나대투증권의 권성률 에널리스트가 " 화려하진 않지만 강하다, 세라믹 부품의 특징은 성장률도 높지 않고 첨단 기술을 요하는 제품도 아니어서 화려하진 않지만, 원가 경쟁력을 갖춘 회사는 고수익성을 누릴 수 있으며 제품간의 시너지가 커서 동사 같은 최후의 승자에게는 강한 기회요인이 될 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 9,400원을 제시했다.

파트론 3/4분기(2008년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	272.0억	47.0억	39.0억
직전분기 대비	5.4% 증가	2.4% 증가	21.9% 증가
전년동기 대비	53.7% 증가	23.4% 증가	32.2% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 17.23%로 업종평균 상회. PER은 6.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	파트론	리노공업	에스에너지	우리이티아이	쿠스코엘비이
ROE	22.2	21.8	9.9	16.8	11.8
PER	6.7	6.4	31.5	4.6	12.4
PBR	1.5	1.4	3.1	0.8	1.5
기준년월		2008년6월		2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 9월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 58,945주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 13,013주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 71,958주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.11%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.97%를 보였으며 외국인은 4.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.56%로 가장 높았고, 기관이 12.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,320원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,320원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 5,040원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,320원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,040원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,320원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,320원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 김종구 외7인, 파트론 지분 0.7% 감소, 보유지분 24.8% (2008년9월5일)* 신고자 한국투자밸류자산운용, 파트론 지분 6.0% 증가, 보유지분 6.0% (2008년8월31일)* (reason)에 따라 (act_subject), 정지일시 (date1) (time1)

[포인트검색]

(주)파트론 특허취득
(주)파트론 기업설명회(IR)개최통보
(주)파트론 자기주식취득결정
9월19일 :9월12일 :9월10일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지