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[머니투데이 전필수 기자]고보증권은 파트론 주가가 최근 상승했지만 성장성을 다 반영하지 못하고 있다며 목표주가를 1만1000원에서 1만5000원으로 올린다고 29일 밝혔다. 투자등급은 '매수'를 유지했다.

김갑호 교보증권 애널리스트는 "파트론이 1분기 매출액 69%, 영업이익 67%가 증가하는 놀랄만한 수익성을 기록했다"며 "영업이익 추정치를 기존의 155억원에서 205억원으로 32% 상향조정, 목표가도 올렸다"고 설명했다.

교보증권은 이같은 고성장세가 앞으로도 이어질 것으로 내다봤다.

교보증권에 따르면 파트론은 1분기기가 비수기임에도 불구하고 인테나와 칩안테나를 비롯한 안테나의 수익성이 여전히 높은 수준을 기록하고 있다. 2분기부터는 파트론의 성장동력인 카메라모듈의 매출액이 크게 증가할 것으로 예상된다. 특히 저화소급을 중심으로 공급부족 현상이 지속되고 있는 카메라 모듈은 하반기로 갈수록 CAPA 증설에 따라 매출액이 크게 증가할 것으로 예상된다.

이에 따라 교보증권은 파트론이 최근 두달간 40%가 넘는 주가상승에도 불구하고 추가적인 상승이 가능할 것으로 전망했다.

그 이유로 고정비 비중이 낮은 안테나와 수정(Crystal)부품의 점유율 증가세가 두드러지게 나타나고 있어 높은 수익성을 유지할 것이 확실해 보인다는 점을 들었다. 이에 따라 분기 실적노출때마다 동사의 수익성을 동반한 성장성에 대한 신뢰감이 높아질 것으로 전망했다.

마지막으로 최근 주가 상승에도 불구하고 현재 주가는 올해 예상 EPS 대비 6.1배에 불과하다는 점을 들었다.

전필수기자 philsu@

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