thinkpool

KB증권에서 30일 파트론(091700)에 대해 "카메라 부진을 신사업으로 상쇄 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 파트론(091700)에 대해 "하반기 실적 반등이 예상되는데, ① 갤럭시A51과 A71 등에 쿼드 카메라 모듈이 탑재되면서 중저가 라인업 내 쿼드 카메라 비중이 빠르게 증가할 것으로 추정되고, ② 갤럭시 노트20 (전/후면 카메라 모듈 공급 추정)이 출고가 인하 영향으로 양호한 출하량을 기록할 것으로 기대되며, ③ 신사업 매출이 본격화되어 카메라 모듈 의존도가 낮아질 것으로 전망되기 때문. 삼성전자 스마트폰, 예상보다 빠른 회복. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 실적은 매출액 1조 729억원 (-15% YoY), 영업이익 534억원 (-49% YoY, 영업이익률 5.0%)으로 전망됨. 2분기 실적은 매출액 2,018억원 (-51% YoY), 영업적자 22억원 (적자전환, 영업이익률 -1.1%)으로 컨센서스를 하회할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년7월 21,000원까지 높아졌다가 2020년3월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.06.30 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.10 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.31 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.20 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.30 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.06.19 목표가 10,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.05.03 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권