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하이투자증권에서 5일 파트론(091700)에 대해 "반영된 우려, 역사적 밴드 하단, 상저하고 실적."라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 파트론(091700)에 대해 "주가는 지난 6월 고점 기준으로는 49.1% 하락 했으며, 연초 기준으로도 29.1% 하락했다. 밸류에이션 매력이 부각되기 시작했다. 2020년 실적 기준 PER는 7.1배로 IT부품 업종 평균인 8.4배 대비 저평가 되어 있으며, 현주가는 역사적 밸류에이션 밴드 상최하단에 위치해 있다. 이처럼 우려가 선반영된 상황에서 연간 실적 흐름은 상저하고 일것으로 전망 되는바, 저점 매수 가능 구간인 것으로 판단 한다. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "연간 실적은 매출액 1.31조원(+4.6%YoY), 영업이익 1,033억원(+0.1%YoY, 영업이익률7.9%)으로 전망된다. 분기 별로는 1분기 실적이 연중 저점일 것이다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 16,000원을 유지한다. 멀티카메라 채용에 따른 업황 호조에도 불구하고 그동안 동사 주가는 상대적으로 소외됐다. 고객사 플래그십 모델 전면 카메라 모듈 벤더에서 제외되며 2020년 매출액성장률이 기대에 미치지 못 할 것이라는 우려때문이다. 특히 하반기 매출액 기대치가 견조하게 유지된 반면,상반기 기대치는 지속적으로 조정 받았다. 다만 이같은 우려는 시장 눈높이에 반영된 것으로 보인다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년5월 20,000원까지 높아졌다가 2019년12월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.03 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.22 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.25 목표가 14,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.24 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.24 목표가 14,600 투자의견 BUY 미래에셋대우