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유진투자증권에서 18일 파트론(091700)에 대해 "2020년에도 성장 지속 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

유진투자증권 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권에서 13개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 파트론(091700)에 대해 "4분기는 계절적 비수기에 따른 주요고객사향 부품 공급 감소로 둔화된 실적이 예상된다. 연말부터 신모델향 카메라모듈 및 안테나 등 주요 부품 공급이 시작되고, 중저가 모델 카메 라모듈 수주가 증가함에 따라 2020년 실적 개선세가 기대된다. 주요고객사가 2020년형 중저 가 모델에 쿼드카메라과 광학식 디스플레이지문인식 모듈을 적극적으로 채용하고 있으며, 전장 과 신사업 매출이 본격화"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q19 실적은 매출액 2,312억원(-31.5%qoq, +9.3%yoy), 영업이익 130억원(-58.0% qoq, -11.0%yoy)을 기록할 것으로 전망된다. 2020년 영업이익은 1,215억(+9.8%yoy)으로 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "파트론에 대해 투자의견 'BUY' 및 목표주가 '16,000원 '을 유지한다. 1) 국내 주요고객사의 중 저가 제품 강화 전략 지속, 2) 적극적인 멀티카메라 채용과 트리플 및 쿼드카메라 비중 증가, 3) ToF카메라, 인디스플레이 지문인식모듈 등 신규 아이템 확대, 4) 신사업 매출 가시화 등으 로 중장기 성장 모멘텀이 기대된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 11,900원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.18 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.21 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.18 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.12.03 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.26 목표가 16,200 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2019.11.22 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권