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미래에셋대우에서 31일 파트론(091700)에 대해 "이보 전진을 위한 일보 후퇴 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 파트론(091700)에 대해 "3Q19 Review: 영업이익 308억원(+220.8 YoY, -24.3% QoQ)으로 양호 - 견조한 실적은 고객사 스마트폰 판매 호조의 영향이 크다. 삼성전자는 A 시리즈 판매가 호조를 보이고 있다. 중저가 제품이긴 하나 고급화를 위해서는 카메라 기능 향상이 필수적이다. 듀얼(Dual) 및 트리플(Triple) 카메라 모듈 비중 확대와 ToF(Time of Flight) 모듈 채택도 긍정적이다. 5G 시장 확대로 아이솔레이터와 유전체필터 매출액 증가도 실적 개선에 도움이 되고 있다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "삼성전자의 2020년 전략이 중요한 상황이다. 올해 중저가 제품 판매 증가로 시장점유율 확대에 성공하였다. 내년에는 수익성 회복을 위한 고가 제품 판매 증가에 집중할 가능성이 크다. 그러나 중저가 제품도 카메라 기능은 지속 개선될 것이다. 지문 인식 및 ToF 시장도 성장할 전망이다. 환경은 나쁘지 않다. 다만, 4Q19 비수기 진입 및 경쟁 심화는 우려되는 부분이다. 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 18,000원을 유지한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 12,500원이 저점으로 제시된 이후 2019년6월 22,700원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 18,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.17 목표가 22,700 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.21 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.21 목표가 16,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.10 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.16 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권