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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.46% - 증권사 목표주가 9,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.1% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 7,770원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 9일 오후 2시35분 현재 전일대비 5.63% 오른 7,690원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 0.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대주전자재료	1위	3.7%	1위	7.2%	3위	1.9
파트론	2위	3.0%	5위	-0.1%	5위	0.1
다원시스	3위	2.5%	2위	6.1%	2위	2.4
인터플렉스	4위	2.0%	4위	3.4%	4위	1.6
모다이노칩	5위	1.6%	3위	5.4%	1위	3.4
코스닥	-	1.4%	-	-2.2%	-	-1.5
IT부품	-	1.6%	-	0.9%	-	0.5

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.46% 하락하고 있다.

인터플렉스	18,450원 ▲250(+1.37%)	모다이노칩	8,910원 ▼10(-0.11%)
대주전자재료	28,400원 ▼1300(-4.38%)	다원시스	14,000원 ▼250(-1.75%)

증권사 목표주가 9,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 9,100원이다. 현재 주가는 7,690원으로 1,410원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 박원재, 유승호 에널리스트가 " 길어지는 보릿고개 , 파트론의 2Q18 실적은 매출액 1,700억원(-22.6% YoY, -26.0% QoQ), 영업적자 -37억원(적자전환 YoY/QoQ)을 기록하였다. 당사 추정 매출액 1,899억원과 영업이익 50억원에 미달한 부진한 실적이다. 시장 기대 수준은 매출액 1,853억원 및 영업이익 42억원이었다. 분기 영업적자는 1Q17(영업적자 -29억원) 이후 5개 분기 만이다. 갤럭시 S 시리즈 부진과 일치하는 기간이다. 2Q18 삼성전자의 갤럭시 S9 판매가 부진한 것으로 추정된다. 동사가 직접적인 영향을 받을 수 밖에 없다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 9,200원을 제시했고, 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 스마트폰 수요 부진의 여파, 연결기준 2Q18 실적은 매출액 1,700억원 (-22.6%YoY), 영업이익 -37억원(적전YoY, 영업이익률 -2.2%)으로 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 하회했다. 주요 고객사의 플래그십 스마트폰 수요 부진의 영향으로 부품 재고조정 강도가 컸기 때문이다. 동사의 주력 사업인 카메라 모듈이조립 공정 위주라 고정비 비중이 크지 않다는 점 (모듈 사업 통상 재료비비중 70~80%)을 감안하면, 전방 산업의 세트 출하가 예상보다 크게 저조했음을 알 수 있다…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

8월1일에 파트론 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,700.0억	-37.0억	-51.0억
직전분기 대비	26.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	22.6% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.4%로 업종평균 수준.PER은 87.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	파트론	대주전자재료	다원시스	모다이노칩	인터플렉스
ROE	1.3	-14.4	3.1	13.0	12.8
PER	87.2	-	70.9	9.1	10.0
PBR	1.1	8.1	2.2	1.2	1.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 84,177주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 364,023주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 448,200주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.1%를 보였으며 기관은 14.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.51%로 가장 높았고, 외국인이 20.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,770원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,770원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,770원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 7,770원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,770원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,770원대의 저항가능성과 7,150원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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