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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.72% - 증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.06% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 8,480원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 28일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.22% 오른 7,450원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 12.04% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -9.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
다원시스	1위	4.9%	1위	8.9%	1위	1.8
아모텍	2위	4.3%	3위	-1.6%	3위	-0.3
에스맥	3위	4.3%	5위	-23.7%	4위	-5.5
파트론	4위	1.3%	4위	-12.0%	5위	-9.2
아트라스BX	5위	0.5%	2위	0.2%	2위	0.4
코스닥	-	1.2%	-	0.3%	-	0.2
IT부품	-	1.8%	-	6.4%	-	3.5

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +1.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 1.72% 상승중이다.

다원시스	18,350원 ▲2100(+12.92%)	에스맥	1,590원 ▼105(-6.19%)
아트라스BX	46,850원 ▼100(-0.21%)	아모텍	36,550원 ▼650(-1.75%)

증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 10,700원이다. 현재 주가는 7,450원으로 3,250원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 매출 정체의 개선 필요, 매출 증가(yoy)는 2016년 -1.8% 2017년 0.0% 기록하였으며 2018년, 2019년 각각 3.9%, 2.7%로 정체 예상. 영업이익은 2018년 249억원으로 개선(126% yoy)되나 영업이익률 3%(추정)로 지난 2014년~2017년 평균(5.5%)대비 2.5%p 낮으며, 2019년 3.1%로 정체 예상…" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 8,600원을 제시했고, 미래에셋대우의 박원재, 유승호 에널리스트가 " 2Q18 보릿고개 넘기, 동사의 2Q18 실적은 매출액 1,899억원(-13.6% YoY, -17.4% QoQ), 영업이익 50억원(+6.4% YoY, -46.9% QoQ)으로 추정된다. 갤럭시 S9 판매가 기대에 미치지 못할 가능성이 크고, 매출액 비중이 높은 파트론에 부정적 영향이 불가피하다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,100원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.48%로 업종평균 수준.PER은 41.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	파트론	다원시스	아모텍	아트라스BX	에스맥
ROE	2.8	5.5	13.4	17.8	6.7
PER	41.2	44.9	13.3	9.0	26.2
PBR	1.2	2.5	1.8	1.6	1.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월18일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 742,514주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 845,160주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,587,674주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.06%를 보였으며 기관은 14.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.67%로 가장 높았고, 외국인이 17.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,480원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,480원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,160원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,160원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,160원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.