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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 증권사 목표주가 14,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.4% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 현재주가 근처인 10,150원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 22일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.45% 오른 10,500원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 1.95% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터플렉스	1위	3.5%	1위	21.2%	1위	6.0
엘앤에프	2위	2.3%	3위	7.4%	3위	3.2
이녹스	3위	2.0%	2위	9.3%	2위	4.6
파트론	4위	1.0%	4위	2.0%	5위	1.9
아트라스BX	5위	0.8%	5위	1.7%	4위	2.1
코스닥	-	0.5%	-	3.2%	-	6.4
IT부품	-	0.7%	-	5.5%	-	7.8

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 22일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.45% 오른 10,500원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 1.95% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 7.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
인터플렉스	1위	3.5%	1위	21.2%	1위	6.0
엘앤에프	2위	2.3%	3위	7.4%	3위	3.2
이녹스	3위	2.0%	2위	9.3%	2위	4.6
파트론	4위	1.0%	4위	2.0%	5위	1.9
아트라스BX	5위	0.8%	5위	1.7%	4위	2.1
코스닥	-	0.5%	-	3.2%	-	6.4
IT부품	-	0.7%	-	5.5%	-	7.8

증권사 목표주가 14,600원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 14,600원이다. 현재 주가는 10,500원으로 4,100원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 바로투자증권의 박성순, 김지훈 에널리스트가 " 2017 홍채, 2018 지문으로 성장 기대, 비용적인 측면을 고려했을 경우 지문인식 모듈의 확대가 우선적으로 진행된 후 홍채인식 모듈의 적용이 점진적으로 이루어질 것으로 예상한다. 삼성전자에 홍채인식 모듈과 지문인식 모듈을 모두 공급 중인 동사의 매출 확대를 기대할 수 있는 긍정적인 부분…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 유안타증권의 이재윤 에널리스트가 " 2Q17 영업이익 120억원으로 Turn-Around할 전망, 올 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,393억원(YoY 22%, QoQ 33%), 120억원(YoY 12%, QoQ 흑전, OPM 5%)으로 Turn-Around할 전망이다. 주력 고객사의 Flagship 전면카메라(홍채인식+AFA전면카메라) 매출액이 온기로 반영되고 해당 제품 관련 수율이슈도 최악의 상황은 벗어나 점진적으로 개선되고 있는 것으로 파악되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,800원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.43%로 업종평균 상회. PER은 15.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.59임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	파트론	엘앤에프	인터플렉스	아트라스BX	이녹스
ROE	10.1	-0.1	-48.2	22.0	2.4
PER	15.8	-	-	10.1	147.3
PBR	1.6	5.1	3.7	2.2	3.5
기준년월	2017년3월	2017년3월	2016년12월	2017년3월	2017년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 101,164주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 916,954주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,018,118주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.4%를 보였으며 기관은 7.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.77%로 가장 높았고, 외국인이 18.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,150원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.