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- 업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.62% - 증권사 목표주가 14,800원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.83%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.93% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 10,900원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 13일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.37% 오른 10,800원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 1.37% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
웨이브일렉트로	1위	4.6%	1위	32.8%	1위	7.1
다원시스	2위	2.6%	2위	3.6%	2위	1.3
슈피겐코리아	3위	2.4%	5위	-9.5%	5위	-3.9
파트론	4위	2.0%	4위	-1.4%	4위	-0.6
아트라스BX	5위	0.7%	3위	-0.2%	3위	-0.2
코스닥	-	1.4%	-	1.6%	-	1.1
IT부품	-	1.7%	-	4.3%	-	2.5

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.62% 상승중이다.

웨이브일렉트로	38,900원 ▼700(-1.77%)	다원시스	28,550원 ▲50(+0.18%)
슈피겐코리아	61,300원 ▲200(+0.33%)	아트라스BX	53,100원 ▼100(-0.19%)

증권사 목표주가 14,800원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 14,800원이다. 현재 주가는 10,800원으로 4,000원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박형우 에널리스트가 " 비수기(2Q)는 지나가고, 성수기(3Q)가 찾아왔다, 고객사의 스마트폰 생산량이 감소하며 실적은 전분기 대비 다소 줄겠지만, 전년 동기와 비교하면 큰 폭으로 개선될 것이다. 이는 갤럭시 S 시리즈 판매 확대에 따른 부품 출하량 증가와 중저가 스마트폰(A, J)향 고화소 후면카메라 공급물량 확대, 그리고 카메라부품(렌즈, 필터 등)을 생산하는 자회사들의 실적 정상화에 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 유안타증권의 이재윤, 임지혁 에널리스트가 " 하반기 신제품 Cycle 기대, 올 하반기에는 전면카메라에 새로운 기능이 탑재되면서, 동사 카메라 부문의 실적 모멘텀은 기존 예상보다 강할 것으로 예상되나, 센서부문의 매출 성장 속도가 더딘 점이 아쉬운 점이다. 올해 신규 사업인 액세서리 사업의 실적 기여도는 미미하겠지만, 중장기적으로 기업가치에 긍정적으로 작용할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,800원을 제시했다.

5월4일에 파트론 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,481.0억	207.0억	151.0억
직전분기 대비	24.7% 증가	11.0% 증가	20.2% 증가
전년동기 대비	22.9% 증가	47.1% 증가	47.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.3%로 업종평균 상회. PER은 12.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	파트론	웨이브일렉트로	다원시스	슈피겐코리아	아트라스BX
ROE	12.6	-13.5	6.1	39.7	28.4
PER	12.5	-	57.2	5.8	9.0
PBR	1.6	13.7	3.5	2.3	2.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 318,748주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 313,566주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 632,314주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.83%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.36%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.93%를 보였으며 기관은 6.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.49%로 가장 높았고, 외국인이 28.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,900원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,150원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)파트론 기업설명회(IR) 개최
6월16일 :