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신한투자증권에서 7일 비에이치(090460)에 대해 "과도한 수요 우려, 성장으로 증명"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 오강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "뚜렷한 성장 스토리 + 밸류에이션 매력 = 반등 기대. IT 핵심 부품 FPCB(플렉시블 인쇄회로기판) 생산 업체. 전방 시장은 스마트폰 출하량, 전기차 IT부품 수요에 연관. 추정치 조정(EPS -12% 조정)에 따라 목표주가 13% 하향하나 성장 모멘텀은 여전히 유효. 국내 밸류체인 전반의 주가 부진 기록 중. 실적 성장 및 제품 생산 경쟁력 감안시 현재 주가는 확실한 저평가(2024년 P/E 5.1배, 피어 18.4배) 구간으로 판단. 3분기 실적에서 보여준 성장성 vs 2025년 과도한 IT수요 우려. 목표주가 2024년 EPS(주당순이익) 3,197원에 과거 2개년 P/E(주가수익비율) High 적용."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 매출액 +9%(이하 전년대비), 영업이익 526억원(+3%) 기록. 컨센서스인 영업이익 622억원 대비 15% 하회 기록. 2분기부터 이어진 성장 지속. 영업이익률 10.5%(-0.6%p). 생산 경쟁력을 바탕으로 성장성 입증. 2025년 주목하는 이유. 1) 2025년 고객사 AI 기능 강화 → 출하량 확대 → FPCB 제품(가격, 물량) 수혜(MX-S +7%)로 2025년 성장 전망 유효. 2) OLED(디스플레이 기술)적용 IT디바이스 포트폴리오 확장도 긍정적. 3) 실적 성장(영업이익 기준 2024년 +46%, 2025년 +16%) 대비 주가하락(연초대비 -24%)으로 밸류에이션 매력 확인. 중장기 성장 체력 확보도 주목."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.07 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.09 목표가 30,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.07 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.04 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.04 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.04 목표가 26,000 투자의견 BUY 대신증권