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DB금융투자에서 16일 비에이치(090460)에 대해 "먹거리 본격화 구간, 목표주가 다시 상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "비에이치의 직접 고객사인 국내 디스플레이 패널 업체의 북미 고객사 내 점유율 훼손 우려가 일부 비에이치에게도 번지고 있음. 다만 보수적 시나리오로 고객사의 M/S 하락 가정 시에도 실제 영향은 제한적일 것으로 판단. 전년 대비 북미 고객사의 신모델용 부품 주문의 강도가 강하고, 신모델 전 라인업에 대한 패널 양산은 원활하게 진행 중인 것으로 파악 되기 때문. 중국 경쟁사의 수율 이슈가 지속된다면 제조물량이 늘어날 여지도 있음. 또한 고객사 내 FPCB 공급 구도 변화에 따른 비에이치의 M/S 증가 가능성을 고려하면 우려는 과도. 다가올 계절적 성수기와 BH EVS를 통해 더욱 단단해지고 있는 이익 체력에 더욱 집중할 시기."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q24E 매출액은 4,400억원(+44.1%YoY, +47.2%QoQ), 영업이익은 253억원(+160.9%YoY, +200.7%QoQ)으로 컨센서스(201억원)를 상회할 것으로 전망. 1) 북미 고객사 기존 라인업의 재축적 수요가 강하고, 2) 5월부터 양산 중인 신모 델향 FPCB 물량 역시 기존 추정을 상회할 것으로 예상. 24년 실적 추정치 상향조정 및 12M 시간 가중치 변경을 반영해 12M Fwd EPS를 상향(종전 3,297원→3,702원). 이에 따라 목표주가 또한 33,000원으로 상향. 최근 3개월간 51% 상승한 주가를 반영하여도 밸류에이션은 12M Fwd P/E 6.7배, P/B 1.1배로 저평가. 투자의견 BUY를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 33,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.07.16 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.16 목표가 33,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.07.15 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.07.11 목표가 35,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.06.18 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권