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DB금융투자에서 28일 비에이치(090460)에 대해 "다가오는 베스트 시나리오"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "2분기는 전통적인 비수기에 해당함에도 불구하고 전년 대비 FPCB와 BH EVS 모두 매출액이 증가하며 분기 매출액 3,978억원(+30.3%YoY, +33.1%QoQ), 영업 이익 159억원(+63.9%YoY, +88.9%QoQ)을 시현할 것으로 예상. 24E 매출액은 1조 7,382억원(+9.2%YoY), 영업이익은 1,168억원(+37.7%YoY)으로 전망. 모바일과 논모바일 양 측면에서 우호적인 영업환경이 조성되고 있음. 24년은 BH EVS의 영업이익 기여가 온기로 반영되는 첫 해이며, 북미 고객사향 FPCB 물량도 양호할 것으로 전망. AI 소프트웨어가 신규 탑재될 것으로 예상될 뿐만 아니라 판매 호조를 보였던 2021년작 북미 고객사 스마트폰의 교체 주기가 도래할 것으로 추정되기 때문"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2분기 실적 기대감이 상향조정되고 북미 고객사의 신규 소프트웨어 발표 행사가 가까워지며 최근 1개월간 주가는 41% 상승. 그럼에도 12M Fwd P/E는 여전히 7배에 불과. 기존 주력 사업(북미 고객사향 FPCB)의 물량이 회복되는 가운데 신규 성장동력(BH EVS)은 기대보다도 더 견조한 상황. 24년 실적 추정치를 유지하지만, Target Multiple을 8.1배(4/23 기준 최근 1년간 12M Fwd P/E 평균)에서 9배(21,22년 P/E 상단의 평균)로 상향함에 따라 목표주가를 30,000원으로 상향. 투자의견 BUY를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 28,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 30,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.05.28 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.28 목표가 30,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.08 목표가 32,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.05.07 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.07 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권