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메리츠증권에서 24일 비에이치(090460)에 대해 "핵심은 OLED 생태계의 확장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 비에이치(090460)에 대해 "프로맥스 생산차질과 BH EVS 적자 반영으로 3Q23 부진한 실적 예상. 다만 4Q23 은 아이폰 15 프로맥스 추가 생산과 BH EVS 턴어라운드 효과 기대. 2024 년부터 진행될 IT OLED 확장에 주목, 내년 2 종을 시작으로 2025 년 4 종, 2026년 6~7 종 제품군의 OLED 전환을 예상. 예상되는 기대 매출은 2024 년 638 억원 → 2026 년 1,452 억원으로 확대될 전망. 밸류에이션 하단에 위치한 현 주가는 OLED 의 확장성을 반영한 주가 반등을 기대할 수 있는 구간이라 판단."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 매출액(5.052 억원)과 영업이익(467 억원)은 컨센서스를 각각 6.5%, 17.8% 하회할 전망. 1) 아이폰 15 프로맥스 생산 차질의 영향과 2) BH EVS 30 억원 수준의 적자 반영으로 계절적 성수기 진입에도 상대적으로 부진한 수익성이 예상됨. 다만 4Q23 영업이익(515 억원)은 컨센서스(485 억원)를 6.5% 상회하는 실적을 예상. 3 분기와 반대로 아이폰 15 프로맥스 500 만대 추가 생산과 BH EVS 의 턴어라운드가 반영되는 효과."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 47,000원까지 높아졌다가 2023년2월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.24 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.04.06 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.24 목표가 31,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.23 목표가 28,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.10.13 목표가 30,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.10.11 목표가 41,000 투자의견 BUY 대신증권