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메리츠증권에서 4일 비에이치(090460)에 대해 "순풍이 예상되는 하반기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 비에이치(090460)에 대해 "하반기 높은 실적 가시성에도 불구하고, 동사 현 주가(12MF P/E 7.4배)는 아직 과거 5년 평균(9.0배) 이하에서 거래 중. 신성장동력인 전장사업(BH EVS+배터리용 FPCB)이 하반기 흑자전환하고, 내년 상반기 동사 RF-PCB가 IT용 OLED로 확장됨을 고려했을 때, 오히려 추가적인 멀티플 확장도 가능한 상황. 실적 추정치 상향과 2024년의 비중 확대를 반영, 적정주가를 38,000원으로 상향 제시"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 매출액(3,380억원)과 영업이익(142억원)은 컨센서스를 각각 1.1%, 7.2% 상회할 전망. QoQ 기준 1) 일시적인 래거시향 공급 물량 증가로 인한 북미 고객사향 매출 개선과 2) 국내 고객사향 상대적으로 마진이 높은 폴더블향 부품 공급 시작으로 개선된 실적을 예상. 다만 전작 대비 부진한 롱테일 수요와 BH EVS의사업 정상화를 위한 비용 반영으로 전년 대비 부진한 실적이 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 49,000원까지 높아졌다가 2023년2월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.07.04 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.05.25 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.04.06 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.04 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.06.20 목표가 41,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.06.12 목표가 33,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.06.07 목표가 37,500 투자의견 BUY SK증권