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이베스트투자증권에서 8일 비에이치(090460)에 대해 "계절적 성수기 임박"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "1Q23 바닥 다지기. 계절적 성수기 임박. 2Q23 실적은 매출액 3,456억원(+1.9%YoY, +10.1%QoQ), 영업이익 156억원(-35.3%YoY, +74.4%QoQ)으로 추정. 2023년 실적은 매출액 1.7조원(+1.8%YoY), 영업이익 1,279억원 (-2.6%YoY)으로 전망. 과도한 우려만 반영된 주가, 상승 전환에 대비하자. IT OLED 패널 용 FPCB 양산 본격화로 성장모멘텀 확대 구간에 돌입하는 만큼 현 주가는 저평가 국면으로 매수 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q23 실적은 매출액 3,139억원(-14.3%YoY, -37.5%QoQ), 영업이익 89억원(-60.2%YoY, -65.4%QoQ)로 시장 컨센서스 영업이익 대비 -30% 하회. 영업이익 부진의 배경은 1) 북미 고객 향 FPCB 출하량이 1Q22 대비 감소(2,500만대→1,500만대)하며 가동률이 1Q22 85%→1Q23 60% 수준으로 감소하며 고정비 부담이 커졌고 2) 국내 고객사의 1Q23 보급형 제품 판매량이 부진하며 기판뿐만 아니라 5G 안테나, PCM(배터리보호회로모듈) 관련 매출이 감소했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 41,000원까지 높아졌다가 2023년2월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.08 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.15 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2022.10.26 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.08 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.09 목표가 38,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.05.08 목표가 34,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.08 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권