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다올투자증권에서 25일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "FY2025를 위한 준비들"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 다올투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "인디브랜드 COSRX 편입효과보다는 중국 관련 비용이 보이는 구간. 2025E 매출액 4.4조원(YoY +15%), 영업이익 4,560억원(YoY +189%) 전망. 글로벌 리밸런싱 지속되어 중국의 구조적 정상화와 함께 미국과 영국을 포함한 서구권 시장 집중 육성 예정. 완전 자회사화시킨 코스알엑스나 자체 브랜드인 라네즈, 이니스프리 등 서구권 지역 매출 견인하는 브랜드 주목. M&A 기회 및 브랜드 포트폴리오 또한 확장하여 대중국 비중이 감소하는 대형 화장품 업체로서 Upside 기회 발견 가능"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24E 매출액 9,975억원(YoY +12%, QoQ +10%), 영업이익 326억원(YoY +89%, QoQ +685%)로 컨센서스 하회 전망. 코스알엑스 편입 효과에 따른 서구권 및 기타 아시아권 매출액 호조에도 불구하고, 중국 직매입 재고에 대한 환입 지속으로 중국 적자폭 확대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.25 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.25 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규) 다올투자증권

- 2024.09.13 목표가 200,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.09.06 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.19 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권