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신한투자증권에서 7일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "킬링포인트는 중국, 잠시 멈춤"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 192,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "미국 호재보다 중국 악재 부각. 미국과 동남아시아 등 해외 매출과 이익 증가에도 불구하고, 중국 구조조정에 따른 비용 이슈가 최소 3Q24까지 발목을 잡는 양상. 중국 영업적자가 예상보다 커 실적 컨센서스 하향 불가피. 실적 눈높이 하향으로 주가도 잠시 쉬어갈 전망. 멀리보고 투자 접근 필요. 2Q24 Review. 중국 영업적자 추가 반영으로 2024~2025년 추정치 하향. 코스알엑스 관련 일회성 수익 차감한 주당순이익은 10% 이상 감소해 목표주가도 하향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 연결매출 9,048억원, 영업이익 42억원으로 전년동기대비 4%, 30% 실적 감소. 컨센서스(715억원)와 당사 추정 영업이익(761억원) 대비 어닝쇼크. 중국 영업적자폭이 예상보다 클 것으로 파악되어 2Q24 실적이 시장 기대치에 부합하기는 어려울 것이라 판단했지만, 예상 수준 초과. 시장 예상 중국 영업적자폭은 300억원 이내였으나, 실제 500억원 내외 적자 발생. 중국 내 영업적자 원인은 중국 온/오프라인 사업 구조조정. 기대를 모았던 코스알엑스 영업이익은 340억원 내외로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년4월 220,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 192,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 192,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 192,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.01 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.05.29 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.31 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 190,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.08.07 목표가 192,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2024.08.07 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) LS증권