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LS증권에서 7일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q24 Review: One-Off BOOM"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

LS증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "서구권 성장 vs. 중화권 역성장. 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지. 코스알엑스 편입과 고마진 서구권 비중 확대는 긍정적이나(서구권 비중: '23년 9% → '24E 21% →'25E 26%), 중국법인은 구조 조정으로 실적 부진이 계속되어 아쉬움. BY25 중화권 매출은 -10~20% 하락 예상되며, 1H25E부터 BEP 도달이 가능할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "아모레퍼시픽의 2024년 2분기 연결 실적은 매출액 9,048억원(-4.3% YoY, -0.7% QoQ), 영업이익 42억원(-29.5% YoY, -94.3% QoQ, OPM 0.5%), 지배주주순이익 5,315억원(+2,304.6% YoY, +576.1% QoQ, NPM 58.7%)을 기록하며 실적 쇼크를 기록(시장 컨센서스 695억원 대비 -94.0%). 국내 화장품 이익 감소, 데일리뷰티 적자전환에 더해, 중국법인 거래구조 변경에 따른 재고 환입(약 150억원) 인식 등으로 영업이익이 기대치를 크게 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.31 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.07 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 BUY NH투자증권