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현대차증권에서 7일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q24 Review: 어닝 쇼크"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "투자의견 BUY, 목표주가 210,000원으로 하향 조정. 24~25F 실적 추정치 하향 조정에 따라 목표주가 210,000원으로 하향 조정. 아모레퍼시픽 여전히 COSRX 및 북미/유럽 실적 기여도 확대에 대한 기대감은 유효하나 국내 면세 부진+중국 구조 조정으로 인한 실적 부진 영향은 3분기까지 지속될 것으로 판단하며, 이에 따른 주가 조정 흐름 은 당분간 이어질 것으로 전망. 향후 중국 재정비 마무리되는 시점에서의 관심 제고 가능할 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 아모레퍼시픽의 연결 기준 매출액은 9,048억원(-4.3%yoy), 영업이익 42억원(-29.5%yoy, OPM 0.5%) 시현. 국내 면세 부진, 중국 큰 폭의 적자 기록함에 따라 영업이익 시장 컨센서스 -94% 하회. 국내: 매출 5,119(-7.8%yoy), 영업이익 152억원(-59%yoy, OPM 3.0%) 기록. 글로벌(COSRX 포함): 매출 3,815억원(+2.5%yoy), 영업이익 51억원(흑전, OPM 1.3%) 시현. 1) 중국: 매출 -52%yoy, 적자 기록. 2) 서구권(북미/EMEA): 매출 +82.7%yoy 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 210,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.03.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.22 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.07 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2024.08.07 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권