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메리츠증권에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "코스알엑스 날개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "[실적] 제품 (신규 브랜드 추가) 및 채널 (전통 유통점 축소) 포트폴리오 다변화 기반 성장 동력 확보. 코스알엑스 인수, 연결 편입 효과 및 ODM 처방 교차 활용 (e.g. 아이오페 레티놀 크림). 면세/백화점/로드숍 고수수료 거점 철수 vs. 올리브영/아마존/세포라 등 멀티 브랜드숍 확장. [모멘텀] 중국 마케팅비 감축, 일본 신규 브랜드 추가 진출 (에스트라, 헤라 등). 코스알엑스 연결 편입 기반 중국 의존도 축소 (= 마케팅 효율화) 전략 개진 가능성 상존. 코스알엑스 제품 (더마, 비타민 등), 채널 (북미 오프라인 등), 지역 (아시아 등) 확장 여지 충분"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q24E: 매출액 1조 223억원 (+8%), 영업이익 938억원 (+1,492%, OPM 9%). 2024E: 매출액 4조 2,331억원 (+15%), 영업이익 4,506억원 (+317%, OPM 11%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 195,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.29 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.29 목표가 220,000 투자의견 BUY 신한투자증권