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키움증권에서 4일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "성장은 미국에 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

키움증권 조소정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4분기 매출액은 9,501억원(-13% YoY), 영업이익은 351억원(-38 YoY, OPM 4%)으로 시장예상치를 하회할 전망. 서구권 채널의 성장세는 좋으나, 중국향 채널 실적이 부진할 전망이기 때문. 24년은 중국법인의 수익성 개선과 북미 채널의 성장이 돋보일 전망. 중국은 매출 반등 폭이 크지 않더라도 비용 축소로 수익성이 개선될 것이고, 미국은 라네즈와 코스알엑스 덕분에 올해보다더 높은 성장세를 보일 것."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "24년 매출액은 4조 2,177억원, 영업이익은 4,061억원(OPM 10%)을 기록할 전망. 중국 법인의 흑자 전환, 북미 채널의 성장이 기대. 그 중 코스알엑스의 연결 인식 매출액은 4,000억원, 영업이익은 1,200억원(OPM 30%), 기존 사업의 매출액은 3조 8,176억원, 영업이익은 2,860억원(OPM 7%)을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 172,000원까지 높아졌다가 2023년7월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.01.04 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.10.04 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.06.23 목표가 165,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.04 목표가 170,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.03 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.03 목표가 180,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.01.02 목표가 170,000 투자의견 BUY KB증권