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DB금융투자에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "COSRX 연결 편입, 24년 세 배 증익 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "코스알엑스의 잔여지분 (28.8만주)에 대해 주식매수청구권을 행사할 예정임을 공시. 금번 인수로 아모레퍼시픽 해외 화장품 이익 기여도는 24년 61%까지 단번에 상승(23년 적자). 기능성/더마 스킨케어 포트폴리오 강화, 고르게 분산되는 글로벌 매출 비중이 긍정적. 디지털 마케팅에 강점을 지닌 코스알엑스의 노하우를 AP 브랜드로 이식하며 얻게 되는 시너지 효과도 기대. 동사의 주가를 붙잡았던 중국 채널 구조조정은 연말을 기점으로 마무리될 예정. 24년은 아모레퍼시픽이 해외사업 중심으로 구조가 재편되는 첫해가 될 것이며 성장주로의 가치 재평가가 필요한 시점으로 판단"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q23 연결 영업이익 173억원으로 일회성 비용(뉴커머스 조직 재정비 비용 250억원 + PS충당금 83억원)이 반영된 점을 감안하면 양호한 실적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년1월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.07.14 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 140,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2023.04.11 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 150,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.11.01 목표가 160,000 투자의견 BUY 한화투자증권