thinkpool

상상인증권에서 25일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "헤리티지 브랜드의 저력 테스트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q23E 연결 실적은 매출액 9,197억원(yoy -1.8%), 영업이익 330억원(yoy +75.3%)를 기록할 것으로 예상. 2024E 연결 실적은 매출액 42,161억원(yoy +8.3%), 영업이익 3,274억원(yoy +104.4%)을 전망. 올해 초부터 발생할 것으로 기대했던 중국 인바운드 회복 효과가 단체 관광 재개 시점 지연에 따라 연말부터 나타날 것으로 예상. 이에 따라 내년도 면세 채널의 턴어라운드가 예상되고, 중국 구조조정 완료로 수익성 강화되어 이익 성장을 뒷받침할 것으로 기대. 비중국 해외 매출 역시 올해의 높은 베이스 부담과 소비 환경 우려 속에서도 성장을 이어갈 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 145,000원으로 소폭 상향. 실적에 대한 기대감이 사그라들고 있지만, 올해 성장하지 못했던 중국 시장의 회복세가 나타날 경우 업종 모멘텀이 될 수 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 200,000원까지 높아졌다가 2023년7월 135,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.04 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.03.22 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 145,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.10 목표가 140,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.10 목표가 155,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.05 목표가 145,000 투자의견 BUY 유안타증권